课程背景：

财务报表对企业经营决策非常重要，但对许多人来说犹如天书，枯燥无味，看不懂报表。本课程老师曾经在几乎零会计基础下六个月内一次过考取非常权威的美国注册会计师专业资格，并且在最短的3年时间（平均要7、8年以上）内连过三级考试，取得“金融第一考”的美国特许金融分析师称号，凭借的就是深厚的数学背景和独特的逻辑思维透彻理解财务、金融的每个概念。

本课程以涉及房地产和制造业两个完全不同但具代表性行业的上市公司万科企业和福耀玻璃的最新年报为标杆，对中小企业也有非常强的借鉴意义。大小企业的财务报表的本质是一样的，即使对年收入只有区区几百万元的小企业也不例外，因为麻雀虽小五脏俱全。

课程收益：

● 熟练使用资产负债表、损益表、现金流量表，对比较难懂的如长期股权投资、债券、衍生金融资产、递延所得税、合并报表等有透彻的理解；通过出问题的上市公司的财务报表去理解“财务管理”的重要性

● 学会财务分析方法，对目标公司就盈利能力、营运效率、财务杠杆、股价表现等分别进行纵向以及与竞争对手的横向比较，评价各自优劣

● 熟悉非常重要的金融模型：投资项目评估、公司估值、融资债券测算

● 对提升企业的经营管理和决策水平、撰写高水平的财务分析报告很有借鉴意义

课程时间：1-2天，6小时/天

课程对象：财务人员、审计人员、投资人员、资金人员、董秘

课程方式：老师讲授+案例分析+学员讨论

课程大纲

第一讲：理解财务报表的总体思路

1. 财务三表及勾稽关系

2. 资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解

第二讲：万科企业、福耀玻璃财务报表、审计报告解读

一、资产负债表分析

1. 流动资产、非流动资产质量

2. 资产结构与企业资源配置关系

3. 流动负债及非流动负债质量

4. 资本结构与企业战略关系

5. 股东权益

二、利润表分析

1. 收入、成本、费用质量

2. 利润质量

3. 利润与企业战略关系

三、现金流量表分析

1. 经营活动现金流质量

2. 投资活动现金流质量

3. 筹资活动现金流质量

四、审计报告解读

1. 审计报告意见类型

2. 关键审计事项

第三讲：万科企业和福耀玻璃财务分析

1. 运营效率分析（横向与纵向比较）

2. 财务杠杆分析（横向与纵向比较）

3. 变现能力分析（横向与纵向比较）

4. 偿付能力分析（横向与纵向比较）

5. 盈利能力分析（横向与纵向比较）

6. 杜邦分析法：三驾马车（横向与纵向比较）

7. 资本市场表现分析（横向与纵向比较）

第四讲：融资债券测算

制造企业上市公司美的美元债券：利息计提、实际利率、溢折价摊销、汇兑损益精准计算

第五讲：投资项目及公司价值评价

1. 投资项目财务评价方法

2. 公司股权价值评估模型